Calcul : Calcul bfre

Le Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (BFRE) est la composante principale du BFR global. Il ne tient compte que des postes directement lies au cycle d'exploitation (hors elements financiers et exceptionnels). Formule : BFRE = Actif circulant d'exploitation - Passif circulant d'exploitation. Actif circulant d'exploitation = Stocks (matieres premieres + en-cours + produits finis) + Creances clients TTC + Avances et acomptes verses aux fournisseurs + Charges constatees d'avance d'exploitation. Passif circulant d'exploitation = Dettes fournisseurs TTC + Avances et acomptes reçus des clients + Dettes fiscales et sociales (hors IS) + Produits constates d'avance d'exploitation. Le BFRE peut aussi etre estime en jours de CA : BFRE en jours = Somme (poste / flux de reference x 360). Par exemple, si les creances clients representent 30 jours de CA, les stocks 25 jours et les dettes fournisseurs 40 jours, le BFRE = 30 + 25 - 40 = 15 jours de CA. Le BFRE normatif (ou BFRE type) est utilise dans les plans de financement des nouvelles entreprises et les demandes de credit professionnel. Source : plan comptable general, Banque de France, BOFiP (definition des postes comptables).

Le BFR global comprend deux composantes distinctes. Le BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation) regroupe exclusivement les elements du cycle d'exploitation : stocks, creances clients, dettes fournisseurs, dettes sociales et fiscales d'exploitation. C'est le besoin recurrent et structurel de l'entreprise, qui evolue proportionnellement au CA. Le BFRHE (Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation) comprend les elements non recurrents : creances sur cessions d'immobilisations, dettes sur acquisitions d'immobilisations, IS a payer, dividendes a payer, comptes courants d'associes. Relation : BFR = BFRE + BFRHE. Le BFRHE est souvent moins stable et plus ponctuel. Dans l'analyse financiere d'une PME, on surveille principalement le BFRE car il reflete la sante du cycle operationnel. Si le BFRE croît plus vite que le CA, c'est un signal d'alerte : l'entreprise finance sa croissance en detruisant sa tresorerie. Exemple : une PME industrielle avec un CA de 10 M€ peut avoir un BFRE de 1,5 M€ (55 jours) et un BFRHE de 200 000 euros (echeance IS du 15 septembre). Le BFR total est donc de 1,7 M€, qui doit etre couvert par le Fonds de Roulement Net Global (FRNG). Source : Banque de France, plan comptable general, BOFiP.

Le BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation) ne concerne que l'exploitation courante. Le BFR inclut aussi les éléments hors exploitation (créances diverses, dettes diverses). BFRE = BFR exploitation, plus stable et prévisible.

3 sources : fonds propres (autofinancement), crédit court terme (découvert, affacturage), ou crédit moyen terme (prêt BFR). L'idéal : FRNG > BFRE pour une trésorerie positive.